Ce recours au marché de la dette par les entreprises a permis à l’ingénierie financière d’innover et de proposer des produits sophistiqués qui répondent aux besoins des entreprises (obligations amortissables, obligations convertibles ou remboursables en actions, titrisation, etc.).

Vu l’engouement que connaissent ces produits qui présentent bien évidemment un rendement supérieur aux bons du trésor, les gestionnaires de fonds doivent disposer d’outils adéquats pour pouvoir analyser les opportunités, valoriser les titres et anticiper les tendances du marché.
Aussi, la courbe de taux est un point central et sa construction à partir des observations sur le marché secondaire des bons du trésor peut créer des arbitrages à cause de la faible liquidité de certains ténors d’où la nécessité de disposer de modèles de construction de courbe adaptés.

Après les difficultés qu’ont connues certaines entreprises à rembourser leurs dettes, les intervenants du marché sont devenus plus regardants sur la qualité des émissions et sur les primes de risque et leurs estimations, donc, des modèles pour le calcul des primes de risque, des probabilités de défaut ainsi que l’anticipation du défaut (type Merton) s’imposent fortement.